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摘要：国际金价持续暴涨突破5000美元关口，黄金股上演涨停潮。随着近段时间以来国际金价不断跳涨并且频频创新高，黄金股已经成为现阶段A股市场的热点风口。在周一黄金股上演批量涨停潮的大背景下，股价尚未明显启动的金矿资源股或具备相当大的补涨空间。
周一，资本市场刮起阵阵“涨价风”，有色锌、黄金股、有色铜、小金属、钛白粉……领涨概念无一离不开涨价的催化。
受东谈主工智能算力需求激增、上游资本和地缘政事等多重身分影响，国际及国内主要半导体企业正鼓动众人行业价钱上升，包括德仪和英飞凌在内的国表里厂商纷纷上调居品售价。2024年第一季度，华润微电子、国科微等十余家中国企业已接踵发布价钱调节告知，部分微适度器和非易失性闪存芯片涨幅达15%至50%。
热门跟踪
半导体行业近期掀翻新一轮加价潮，多限制芯片居品价钱握续上扬。这波加价的胜仗推手是AI算力需求的爆发式增长，导致存储芯片、功率器件等关键元器件供需病笃。与此同期，上游晶圆代工资本和封装测试用度大幅攀升，金银铜等关键原材料价钱握续上升，进一步加重了全产业链的资本压力。
从细分限制看，存储芯片涨幅最为显赫，TrendForce展望第一季度DRAM合约价环比增长90%-95%，NAND Flash环比上升55%-60%。功率半导体雷同发扬卓绝，半导体分立器件制造业1-2月份利润增幅高达130.5%，主要受益于AI处事器对电力系统的升级需求。模拟芯片、MCU、CIS等居品价钱也大宗上调，念念特威、希荻微等厂商接踵发布加价函。
这轮加价潮还呈现出结构性特征：低毛利居品调价幅度更大，高端产能优先分派给AI联系居品，导致传统限制产能相对紧缺。产业链传导效应照旧启动裸露，多家终局手机品牌通告上调居品售价。业内展望，这种供需病笃神志可能在2026年内握续，非常是在MOSFET等供需爽直的限制。
热门解读
近期众人半导体行业正资格新一轮价钱调节周期，多家企业密集发布加价告知。本轮加价潮的中枢驱能源是AI算力需求爆发激发的结构性供需失衡，同期上游原材料资本握续攀升也加重了价钱压力。从细分限制看，加价已全面隐秘LED驱动、模拟芯片、功率器件、MCU、SoC芯片等多个品类，其中MCU和Nor flash等存储类居品涨幅尤为显赫，部分厂商调价幅度达15%-50%。
晶圆制造步调雷同呈现加价态势，深圳配资公司中芯国际等主流代工场已对8英寸BCD工艺平台居品提价约10%，且产能行使率握续保管高位。存储芯片限制涨势更为迅猛，NAND价钱指数自7月底以来涨幅达173%，DRAM价钱指数涨幅达169%，行业供需缺口握续扩大。值得防备的是，本轮加价不同于以往供给侧调节带来的短期波动，而是由AI处事器、多模态应用等需求端强力驱动，换取原厂产能向HBM等高端居品歪斜，导致老练制程供给裁减，展望2026年行业供需缺口将进一步扩大。
投资逻辑
刻下半导体行业迎来新一轮加价周期，主要受AI算力需求爆发鼓动，存储芯片、功率器件、模拟芯片等多限制居品价钱握续上扬。AI处事器、多模态应用等需求激增导致存储芯片供需病笃，NAND和DRAM价钱指数显赫上升，部分居品涨幅达50%以上。晶圆代工资本上升，封装测试用度增多，上游原材料如金银铜价钱握续攀升，全产业链资本压力传导至居品端。中芯国际、华虹公司等晶圆厂产能行使率保管高位，已领先对部分居品加价10%。国际大厂如德州仪器、ADI等已启动加价机制，国内厂商如兆易鼎新、北京君正等跟进调价，功率器件、模拟芯片、MCU等细分限制均受益。行业库存记忆健康区间，供需缺口扩大，加价趋势有望连续，利好联系企业盈利进步。
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